Опцион на покупку доли в ООО

«Иметь опцион гораздо лучше, чем не иметь»: как оформить право на долю в стартапе | Rusbase

Опцион на покупку доли в ООО

Современных предпринимателей и инвесторов уже не удивишь историями о том, как крутые зарубежные стартапы и состоявшиеся компании выделяют крупные доли в бизнесе для реализации опционных программ с целью повышения мотивации своих сотрудников.

Опционные программы мотивации стали популярными за рубежом в связи с высокой текучкой ценных кадров и развитостью зарубежного законодательства в части регулирования опционов.

Наиболее известными компаниями, пошедшими по пути мотивации сотрудников опционами, стали Oracle и Apple.

Российскому обывателю также не стоит ходить далеко за примерами. По словам известных в российской стартаперской среде предпринимателей – Айнура Абдулнасырова, основателя компании Lingualeo, и Грачика Аджамяна, основателя сервисов «Будист» и Wakie – сотрудники основанных ими компаний владеют опционами, хоть и выданы они были в соответствии с зарубежным законодательством.

Наша страна долго шла к легализации опционов. Только 1 июня 2015 года российские власти дали «зелёный свет» опционам и внесли соответствующие статьи о них в Гражданский кодекс РФ. Этим сразу же поспешили воспользоваться некоторые российские стартапы. Например, экс-резидент акселератора ФРИИ стартап advoclick.ru (статью об этом можно почитать здесь).

Однако процесс оформления и реализации опционов в российских условиях имеет некоторые юридические тонкости, которые обязательно нужно учитывать.

Поскольку абсолютное большинство стартапов в России созданы в форме обществ с ограниченной ответственностью, рассмотрим кейсы применительно к опционам на долю/часть доли в уставном капитале ООО (в целях удобства доля/часть доли в уставном капитале ООО далее будет именоваться «долей в ООО» или «долей в компании»).

Подводный камень № 1: преимущественное право покупки доли в ООО участниками (учредителями) компании

В случае оформления опциона, по которому доля в ООО подлежит продаже инициатором опциона его держателю (как правило, по заранее определённой и очень выгодной цене), существует риск того, что такая доля просто не дойдёт до держателя опциона и будет приобретена в преимущественном порядке другими участниками ООО.

Такая ситуация возможна, когда на момент реализации опциона в составе ООО есть два и более участников.

Закон устанавливает здесь чёткое правило: в случае продажи одним участником ООО своей доли в компании третьему лицу, другие участники ООО имеют преимущественное право покупки такой доли по предложенной третьему лицу цене.

Есть 3 способа устранения данного юридического риска

Способ № 1

При оформлении опциона предусматриваем, что доля в ООО переходит к держателю опциона безвозмездно. При безвозмездном отчуждении доли преимущественное право покупки доли не работает.

Да, конечно, здесь вылезает несколько налоговых вопросов, связанных с перекладыванием обязанности по уплате НДФЛ с отчуждателя доли на её получателя, а также некоторой неопределённостью со стоимостью доли и определением размера НДФЛ. Но эти вопросы не столь критичны и, если есть заинтересованность в приобретении доли, не играют такой уж важной роли.

Способ № 2

В опционе предусматриваем, что доля в ООО передаётся держателю опциона по частям несколькими траншами. В рамках первого транша часть доли передаём безвозмездно. 

После этого держатель опциона становится полноправным участником ООО, что полностью снимает юридические риски, связанные с преимущественным правом приобретения доли другими участниками ООО. Ведь в случае, если доля в ООО продаётся одним участником другому, то преимущественное право покупки такой доли у других участников ООО не возникает. 

Способ № 3

Вместе с выдачей опциона заключаем специальное (квазикорпоративное) соглашение с участниками ООО, в соответствии с которым последние обязуются не реализовывать преимущественное право покупки отчуждаемой по такому опциону доли. Естественно, за нарушение этого обязательства фиксируем жёсткую санкцию, дабы неповадно было.

Здесь, правда, существует риск того, что на момент реализации опциона в составе ООО могут оказаться новые участники, которые не подписывали такое соглашение, и которые могут реализовать своё преимущественное право покупки продаваемой по опциону доли в ООО. В этом случае можно в том же соглашении предусмотреть условия, по которым вероятность появления в ООО новых участников будет сведена к минимуму. С точки зрения реализации таких условий, этот способ снятия указанных юридических рисков небезупречен.

Поэтому на текущем уровне развития российского законодательства и правоприменительной практики первые два способа наиболее предпочтительны для устранения указанных юридических рисков.

Подводный камень № 2: невозможность реализации опциона на долю в ООО при:

  • наличии (возникновении) в уставе ООО запрещающих такую сделку положений;
  • наличии (совершении) сделок, в результате которых доля либо погашается, либо переходит третьему лицу;
  • наличии (возникновении) корпоративных или квазикорпоративных соглашений, препятствующих передаче доли по опциону.

Устранить указанный юридический риск можно следующим образом:

  • Шаг 1: В опционе прописываем, что на момент его выдачи отсутствуют вышеуказанные обстоятельства – это называется «заверения об обстоятельствах»;
  • Шаг 2: Устанавливаем жёсткую ответственность за нарушение таких заверений;
  • Шаг 3: Плюсуем к этому заключение специального (квазикорпоративного) соглашения, в соответствии с которым ни один из участников ООО не вправе предпринимать действий (бездействий), направленных на возникновение вышеуказанных ситуаций.

Иметь опцион гораздо лучше, чем не иметь

В завершение статьи хочу отметить следующее. 

В России уже начинает формироваться положительная судебная практика по применению опционов. Данное обстоятельство делает ещё более справедливым тезис о том, что иметь опцион на руках гораздо лучше, чем не иметь его. 

  1. Во-первых, документальное оформление договорённостей всегда надёжнее «джентельменских соглашений».
  2. Во-вторых, договариваться о правилах игры всегда лучше заранее.
  3. В-третьих, процедура перехода доли в ООО от одного лица к другому жёстко регламентирована законодательством, а использование опциона позволяет сделать этот переход довольно быстрым в соответствии с установленной процедурой.

Материалы по теме:

Американская семья подала в суд на Apple из-за гибели дочери

Нашли опечатку? Выделите текст и нажмите Ctrl + Enter

Источник: https://rb.ru/opinion/opcion-v-ooo/


Опцион на заключение договора о сделках с долями ООО

Опцион на заключение договора предполагает, что одна сторона с помощью безотзывной оферты предоставляет право другой стороне заключить один или несколько договоров на условиях, предусмотренных опционом.

Опцион на заключение договора и закон об ООО

В свете положений Федерального закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» можно сказать, что договор во исполнение опциона – это сделка, направленная на отчуждение доли в обществе, и она должна быть нотариально удостоверена (абз. 1 п. 11 ст. 21 Закона об ООО).

Срочное сообщение для юриста! В офис пришла полиция

  • Сохраните и распечатайте памятку сотрудникам

Причем можно заключить одно нотариально удостоверенное соглашение, а лучше обмениваться нотариальными офертой и акцептом, и можно даже включить опцион в другой договор. Из ГК РФ следует, что это необязательно должно быть отдельное соглашение, может быть и частью, например, корпоративного договора, но тогда весь корпоративный договор должен быть нотариально удостоверен.

См. также

Срок для акцепта оферты

После того, как оферент направил оферту, срок акцепта определяется в соответствии со ст. 190 ГК РФ, т. е. указанием на период времени или событие, которое должно неизбежно наступить. По умолчанию срок составляет 1 год, если иное не установлено в оферте. Но вместе с тем, по ст. 429.

2 оферта акцепта может быть обусловлена наступлением условий, в т. ч., зависящих от воли стороны.

Поэтому представляется, что, с одной стороны, при структурировании такого договора лучше устанавливать очень большой срок акцепта — допустим, 15-20 лет, а с другой стороны, что акцепт может быть дан после того, как выполнились определенные условия, например, общество достигло либо не достигло неких показателей, было получено согласие ФАС на сделку, общество получило финансирование и т. п. Для вопросов, связанных с ООО, существенно было то, что данная норма, фактически, не заработала, пока 29 декабря 2015 г. не приняли изменения, что оферта и акцепт могут быть двумя отдельными документами, необязательно сторонам подписывать сделку в форме одного документа.

Порядок оформления опциона на заключение договора

При обмене офертой и акцептом задействуются нормы ст. 429.2 ГК РФ, пп 11, 14, 15 ст. 21 Закона об ООО.

  1. Оферент обращается к нотариусу, который проверяет его полномочия на заключение договора — если речь о call-опционе, то включая право на распоряжение долей и отказ от преимущественного права. Кстати, здесь возникает вопрос, в какой именно момент нужно получить отказ от преимущественного права. Допустим, опцион дается в пользу третьего лица, а не участника общества. Будущему покупателю важно для покупки доли, чтобы другие участники не использовали свое преимущественное право. Представляется, что в данном случае оферент должен сразу принести нотариусу подтверждение отказа от преимущественного права других участников. Стоит также включать в договор, в данном случае, в оферту, положение: оферент обязуется, если меняется состав участников, получать отказ от преимущественного права и от новых участников. Иначе покупатель рискует в момент реализации call-опциона, когда он захочет акцептовать оферту у нотариуса, что нотариус на основании выписки из ЕГРЮЛ, подтверждающей состав участников, скажет, что нет отказа от преимущественного права от всех участников. Тогда такой опцион будет невозможно исполнить, придётся или взыскивать убытки с оферента, или добиваться, чтобы оферент направил оферты новым участникам и обеспечил их отказ от преимущественного права.
  2. Оферент направляет второй стороне нотариально заверенную оферту, которая должна содержать конструкции, позволяющие определить предмет и другие существенные условия договора, размер продаваемой доли (в принципе, её можно определить как «вся доля, в тот или иной момент времени принадлежащая оференту» — пока идёт сделка, уставной капитал может измениться, что повлияет на конкретный размер доли). Опционы двух вариантов: call-опцион и put-опцион, call-опцион — оферент (продавец) направляет предложение купить у оферента долю в ООО, put-опцион — оферент (покупатель) направляет предложение продать оференту долю в ООО.
  3. Когда вторая сторона решит акцептовать оферту, она тоже обращается к нотариусу (это может быть другой нотариус). Между направлением оферты и её акцептом ожет пройти несколько лет. Если оферта была совершена под отменительным или отлагательным условием, то другая сторона должна представить нотариусу доказательства, подтверждающие их ненаступление или наступление условия — сообразно заранее оговоренному.
  4. Нотариус проверяет полномочия стороны, совершающей акцепт (если это put-опцион — включая право на распоряжение долей и отказ от преимущественного права), и заверяет акцепт. (Потенциально возможно злоупотребление полномочиями со стороны нотариуса. Риск заключается в том, особенно если это call-опцион, что доля перейдет к покупателю автоматически, продавец узнает об этом, только когда сообщит нотариус, но условия могут не быть выполнены. Если это put-опцион, то отказ от преимущественного права нотариус будет проверять, когда акцептующая оферту сторона, продавец доли, будет, собственно, совершать акцепт.)
  5. Нотариус в течение 2 дней подписывает и подает в налоговую инспекцию заявление о внесении изменений в ЕГРЮЛ и направляет оференту извещение о состоявшемся акцепте.
  6. Нотариус в течение 3 дней передает обществу копию заявления о внесении изменений в ЕГРЮЛ (если эта обязанность не возложена договором на кого-либо из участников).

ООО-2016: что изменилось и какие сложности появились на практике

Источник: https://www.law.ru/article/5818-qqq-16-m4-08-04-2016-optsion-na-zaklyuchenie-dogovora-o-sdelkah-s-dolyami-ooo


Опционный договор — образец и пример 2018

Настоящий Опционный договор (Далее — «Договор»)  заключен в  в  между:

 (далее — «Инвестор»), юридическим лицом, созданным в соответствии с законодательством Российской Федерации, ОГРН , в лице  , действующего на основании ,

  (далее – «Основатель»), индивидуальным предпринимателем, ОГРНИП , действующий(ая) на основании свидетельства о государственной регистрации № от г., выданного 

далее совместно именуемыми «Стороны», а по отдельности – «Сторона».

ПРИНИМАЯ ВО ВНИМАНИЕ, ЧТО:

 А.   между  заключен Корпоративный договор Общества с ограниченной ответственностью «» (далее — «Корпоративный договор»).

Б. Заключение настоящего Договора обусловлено обязательствами Сторон по Корпоративному Договору, в связи с чем право заявлять требование по нему предоставляется безвозмездно.

 СТОРОНЫ ДОГОВОРИЛИСЬ О НИЖЕСЛЕДУЮЩЕМ:

1.

 ТЕРМИНЫ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ

В настоящем Договоре термины, указанные с заглавной буквы, имеют значение, приданное им в Корпоративном Договоре, за следующими исключениями:

1.1.

«Депонируемые Средства» имеет значение, указанное в пункте 2.5 настоящего Договора.

1.2.

«Договор» имеет значение, указанное выше в настоящем Договоре.

1.3.

«Договор Купли-Продажи» имеет значение, указанное в пункте 2.1 настоящего Договора.

1.4.

«Инвестор» имеет значение, указанное выше в настоящем Договоре.

1.5.

«Корпоративный Договор» имеет значение, указанное в пункте А преамбулы настоящего Договора.

1.6.

«Сумма Долей Основателей» означает общий размер долей в уставном капитале Общества, принадлежащих всем Основателям (как этот термин определен в Корпоративном Договоре).

2.

ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА

2.1.

В случае наступления любого из обстоятельств, указанных в пункте 2.

4 ниже, Инвестор имеет право требовать от Основателя заключить в нотариальной форме договор купли-продажи, по которому Основатель выкупает Долю Инвестора (далее – «Договор Купли-Продажи»), а Основатель обязуется заключить Договор Купли-Продажи в течение  () Рабочих Дней, следующих за датой направления такого требования Инвестором.

2.2.

Договор Купли-Продажи должен предусматривать, что:

— Доля Инвестора приобретается Основателем в размере, в каком она будет принадлежать Инвестору на дату заключения Договора Купли-Продажи.

 — Выкупная цена за Долю Инвестора должна быть перечислена на банковский счет Инвестора в течение   () Рабочих Дней, следующих за датой заключения Договора Купли-Продажи.

— Выкупная цена за Долю Инвестора равняется величине, определяемой по следующей формуле:

A = ShF / ShAllF • , например:

A = IC • 1,35(T / 365)

где:

«A» – выраженная в Рублях выкупная цена за Долю;

«=» – арифметический знак равенства;

«ShF» – выраженный дробью размер Доли Основателя на дату заключения Договора Купли-Продажи;

«/» – арифметический знак деления;

«ShAllF» – выраженная дробью Сумма Долей Основателей на дату заключения Договора Купли-Продажи.

«•» – арифметический знак умножения;

«IC» – выраженный в Рублях размер Вклада Инвестора;

а после (и в случае) предоставления Обществу Дополнительного Вклада Инвестора –  выраженная в Рублях сумма Вклада Инвестора и соответственно Дополнительного Вклада Инвестора;

«» – арифметический знак возведения в степень;

«T» – количество календарных дней, прошедших с даты перевода на счет Общества суммы Вклада Инвестора до даты предоставления Инвестору причитающейся ему выкупной цены за Долю, включительно.

2.3.

Договор Купли-Продажи не должен предусматривать иных условий, помимо:

— условий, указанных в пункте 2.2 выше;

— условий, обязательно подлежащих включению в Договор Купли-Продажи в соответствии с императивными требованиями Законодательства;

— условий, которые будут необходимы для нотариального удостоверения Договора Купли-Продажи по требованию нотариуса, удостоверяющего сделку.

2.4.

Инвестор имеет право требовать заключения Договора Купли-Продажи в случае наступления любого из следующих обстоятельств:

2.4.1.

Общество утратило права на любой из основных активов Проекта .

2.4.2.

Изменение цепочки бенефициаров Основателя в сравнении с тем, как она существовала на Дату Заключения Корпоративного Договора.

2.4.3.

Нарушение Основателем любой из обязанностей, предусмотренных пунктом  Корпоративного Договора.

2.4.4.

Совершение Обществом какой-либо сделки без одобрения (согласия) Общего Собрания Участников и (или) Совета Директоров (в случае его создания), требуемых в соответствии с Уставом.

2.4.5.

Возбуждение уголовного дела в связи с деятельностью Общества по основаниям, предусмотренным УК РФ, в том числе в отношении Основателя и/или Генерального Директора.

2.5.

В случае наступления любого из обстоятельств, указанных в пункте 2.4 выше, Инвестор имеет право до заключения Договора Купли-Продажи требовать от Основателя передать сумму, равную выкупной цене за Долю, отчуждаемую Инвестором по Договору Купли-Продажи (далее – «Депонируемые Средства»), в депозит нотариуса на следующих условиях:

— Депонируемые Средства передаются в депозит нотариуса с целью исполнения будущего обязательства Основателя по выплате Инвестору выкупной цены за Долю, отчуждаемую Инвестором по Договору Купли-Продажи;

— Депонируемые Средства могут быть возвращены Основателем из депозита нотариуса либо с предварительного письменного согласия Инвестора, либо без такого согласия, но исключительно по истечении 30 (тридцати) Рабочих Дней с даты передачи Депонируемых Средств в депозит нотариуса;

— Депонируемые Средства могут быть получены Инвестором без согласия Основателя, но исключительно при предъявлении нотариусу заключенного между Инвестором и Основателем нотариально заверенного Договора Купли-Продажи.

 При этом все нотариальные действия по передаче Депонируемых Средств в депозит нотариуса оплачиваются за счет Инвестора.

2.6.

Основатель обязуется передать Депонируемые Средства в депозит нотариуса в течение  () Рабочих Дней, следующих за датой направления такого требования Инвестором.

2.7.

Если до или после наступления какого-либо из обстоятельств, указанных в пункте 2.4 выше, Инвестор письменно одобрит (даст письменное согласие) соответствующее обстоятельство, то оно считается не наступившим.

2.8.

С учетом положений пункта 2.7 выше, если Инвестор не заявит требование о заключении Договора Купли-Продажи в течение  () месяцев, следующих за датой, когда Инвестор узнал о наступлении какого-либо из обстоятельств, предусмотренных пунктом 2.

4 выше, то право Инвестора на предъявление такого требования прекращается, но только в отношении такого наступившего конкретного обстоятельства.

Во избежание сомнений, в остальном настоящий Договор сохраняет свое действие и при наступлении любого иного обстоятельства, предусмотренного пунктом 2.

4 выше (в том числе аналогичного тем обстоятельствам, которые были одобрены Инвестором и признаны не наступившими, и тем обстоятельствам, по которым прекращено право требовать заключить Договор Купли-Продажи), Инвестор будет иметь право требовать заключения Договора Купли-Продажи, а Основатель будет нести соответствующую обязанность.

3.

ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

3.1.

Настоящий Договор подлежит нотариальному удостоверению и вступает в силу с момента такого удостоверения.

3.2.

Настоящий Договор действует в течение  () лет с момента вступления в силу.

3.3.

Любые уведомления, требования или иные сообщения, которые направляются на основании настоящего Договора, направляются в порядке, предусмотренном для направления Уведомлений по Корпоративному Договору.

3.4.

Настоящий Договор составлен на русском языке в  () экземплярах (по одному для каждой из Сторон), имеющих одинаковую юридическую силу.

3.5.

Настоящий Договор подчинен праву Российской Федерации.

Инвестор:

________________________________

Основатель:

________________________________

Источник: https://www.freshdoc.ru/frii/prilojeniya/opcionnyj_dogovor/


Опцион созрел: Как раздавать доли бизнеса сотрудникам компании

Фёдор ОВЧИННИКОВОснователь «Додо Пицца»

Цитата из письма сотрудникам: «За 1,5 года стоимость нашей компании выросла с 10 000 рублей до 200 млн рублей. Дальнейший рост и развитие — в наших руках, в руках нашей команды. У нас есть шанс, и мы им должны воспользоваться».

В прошлой компании — книжной торговой сети — я раздал опционы на словах, но они не были реализованы, потому что я сам вышел из бизнеса. 

В новом бизнесе, «Додо Пицца», у меня тоже изначально был настрой на то, что люди должны быть максимально заинтересованы в росте компании и быть её партнёрами. Поэтому со многими я изначально обсуждал, что готов передавать часть компании при достижении определённых результатов. 

Российское законодательство очень негибкое. Любая передача долей в ООО сопровождается сложными юридическими процедурами. В акционерном обществе реестр акционеров тоже сложно вести. Сложно оценить интеллектуальную собственность. Даже если найти какие-то лазейки, в суде, как говорит наш юрист, всё можно будет оспорить. 

Получилось, что единственный работающий вариант для маленького предприятия — создать офшор

В английском праве всё гораздо проще, потому что там многое на договорённостях. Если акционер оценил своё общество в $1 млн, неважно, что на балансе у него нет активов на такую сумму.

Поэтому мы планируем сделать иностранную компанию, которая будет владеть несколькими российскими компаниями. Зарегистрируем офшор, возможно, в Гонконге.

Организация опционной программы — это не такие уж гигантские деньги, мы планируем уложиться, учитывая услуги юриста, в $10 000. Участвовать будут ключевые менеджеры, пять-шесть человек.

Схемы у нас будут разные. Некоторые люди бросили свой успешный бизнес, чтобы работать со мной менеджерами, но с условием, что станут акционерами. Я объяснял, что вместе мы достигнем большего, чем поодиночке.

Кто-то хотел большую зарплату, но я с ним договорился, что буду платить, например, не 150 000 рублей, а 70 000 рублей деньгами и 70 000 виртуальными акциями по сегодняшней рыночной цене, и их это устроило.

В третьем случае менеджеры будут каждый квартал получать прибыль либо деньгами, либо акциями по рыночной цене минус 20%. 

Последний раз мы привлекли за 5% компании 10 млн руб, то есть компания была оценена в 200 млн руб. Когда сотруднику говоришь, что твой пакет может быть 0,25%, они эту цифру не воспринимают. Но когда ты переводишь на рыночную стоимость и говоришь, что есть люди, которые реально готовы это купить, тогда информация воспринимается лучше. 0,25% — это 500 000 рублей, ощутимые деньги. 

Сотрудники, получившие опционы

Александр Шибанов, главный разработчик

Фёдор изначально предложил нам небольшую, но приемлемую ежемесячную сумму плюс опционы. Были ли опционы решающим фактором? Скорее всего, решающим фактором была личность Фёдора. Сейчас наши опционы существуют как договорённость, но чем больше мы работаем с Фёдором, тем больше наше доверие друг к другу. Поэтому мне достаточно устного обещания. 

Андрей Петелин, директор по франчайзингу

Я был владельцем и совладельцем бизнес-проектов, поэтому возможность быть собственником части бизнеса меня очень сильно мотивирует, особенно в таком амбициозном проекте, как наш. Устные договорённости уместны только тогда, когда есть доверие. В нашей компании оно есть. 

С третьей попытки

Вячеслав СЕМЕНЧУКОснователь My-Apps.com и LifePay

В моём первом стартапе MJ.ru я не поскупился и раздал доли вообще всем сотрудникам. Запуск шёл достаточно успешно, но почти сразу после старта часть людей, уже получивших опционы, резко сбавила темп и практически полностью вышла из проекта.

Но доли-то остались! Сейчас, по здравом размышлении, я могу назвать везением то, что проект не «взлетел». Иначе пришлось бы увеличивать капиталы людей, которые не успели сделать для проекта ничего существенного, и кормить их ещё долго после старта MJ.ru.

Отсюда урок: несмотря на важность опционов, не надо раздавать их слишком многим и сразу.

Следующий опыт использования опционов был в арт-бюро Creators, которое занималось дизайном сайтов. Там я не стал раздавать доли сразу, но совершил другую распространённую ошибку предпринимателей — слишком затянул с выдачей опционов.

Люди, которым были обещаны определённые условия, работали до тех пор, пока их доверие не ослабло, а потом исправлять ошибку было уже поздно — мотивация сотрудников была потеряна.

Их никто не собирался обманывать: задержка по опционам была вызвана как объективными причинами, так и нежеланием повторить прошлую ошибку, однако сотрудники в любом случае почувствовали себя обманутыми. Из этого я вынес ещё один урок: если уж обещаешь опционы, сделай всё возможное, чтобы твои сотрудники их получили в оговорённый срок.

Если мы выполняем KPI, опцион делится между членами команды

Опционные программы для своих текущих проектов я прорабатывал более тщательно. Ключевым сотрудникам My-Apps.com они были сразу обещаны, но только если команда в заданные сроки выдаст минимальный рабочий прототип проекта.

Мотивация оказалась вполне достаточной, сотрудники включились в работу, и моё обещание было выполнено. Потом появились инвесторы и, соответственно, другие KPI.

Если бы мы не уложились в поставленные инвесторами сроки, нам бы пришлось компенсировать неокупившиеся затраты.

Поэтому мной была разработана следующая опционная стратегия: я выделил часть собственной доли и сообщил команде о двух дальнейших вариантах. Если мы выполняем KPI, опцион делится между членами команды.

Если нет, приходится отдать его инвесторам в рамках погашения наших невыполненных обязательств.

KPI были успешно выполнены, и ключевые сотрудники увеличили свои опционы, а заодно и степень заинтересованности в успехе проекта.

C LifePay ситуация иная. Так как стартап сразу же получил A-раунд финансирования, схема распределения опционов была выбрана для достижения максимальной эффективности проекта. Были выделены этапы жизни проекта, каждый этап — по три месяца  со своими KPI. И только в том случае, если команда полностью выполняет поставленные требования, она получает очередные небольшие доли в фирме.

Сотрудники, получившие опционы

Константин Егоров, директор по продажам LifePay и My-apps.com

Я пришёл в компанию из Ernst & Young на гораздо меньшую зарплату, но с условием получения доли в бизнесе. То, что у меня будет опцион, прописано в контракте.

Сейчас мы с инвесторами договариваемся об окончательных условиях, скорее всего, созревание опциона будет завязано на достижении определённых показателей в оговорённые сроки.

От того, что делаю я, на 95% зависит успех бизнеса, так что не думаю, что меня кинут.

Иван Медведев, руководитель веб-направления My-apps.com

Через первый год работы мой опцион созрел, так что теперь у меня уже есть акции. Договор можно продлевать каждый год, так что есть возможность сохранять свою долю. Сейчас мой пакет оценивается примерно в $400 000, то есть я могу, в принципе, купить многокомнатную квартиру в Москве. Возможность продать акции инвесторам у меня была и есть, но пока я этого не делаю, подожду — может, ещё вырастет.

Создание миллионеров

Айнур АБДУЛНАСЫРОВОснователь LinguaLeo

«Если в течение трёх-четырёх лет наша выручка, качество продукта, аудитория и другие показатели, влияющие на капитализацию компании, увеличатся в 50-100 раз, то и стоимость одной акции вырастет примерно так же. Это означает, что при пакете в 1 000 акций и росте капитализации компании в 100 раз ваш пакет будет стоить $Z.ZZZ.ZZZ», — из письма сотрудникам об опционах.

В первой моей компании «Клуб носителей языка» работало десять человек, почти все мои однокурсники по экономфаку ВШЭ. Наслушавшись Дмитрия Репина (он тогда руководил бизнес-инкубатором ВШЭ), я понял, что надо делать опционы, чтобы людей замотивировать. От качества работы команды настолько много зависит, что одними конкурентными зарплатами и корпоративной культурой не обойдёшься.

Первые опционы были не на количество акций, а на долю в компании. Из-за этого доля размывалась с появлением новых участников, у людей возникали вопросы.

У нас были просто джентльменские соглашения: я и такой-то договорились, что в такой-то компании столько-то долей перейдёт тому-то тогда-то при таких-то условиях.

Такой способ, — на бумажке — как мне кажется, наиболее подходящий для начала. Для предпринимателя доверие — важнейший актив, и он не может нарушить слово. 

Через два года, когда я продал компанию, участники опционной программы заработали сотни тысяч долларов

В LinguaLeo мы уже работали только с cap table — табличкой капитализации. В ней мы пишем, сколько акций кому принадлежит, никаких процентов.

С приходом венчурного инвестора мы стали делать опционную программу по английскому праву.

70% венчурных фондов хотят, чтобы опцион созревал поквартально в течение четырёх лет, но первую долю можно выкупить не раньше, чем через год после начала действия опционной программы. 

Мы зарезервировали под опционы 6,54% от общего количества акций. До недавнего времени опционы были у шести сотрудников, в апреле их получили ещё 30 человек, которые работают в компании более полугода. Цена исполнения была определена исходя из оценки компании на последнем раунде инвестиций. 

Бывают очень полезные дополнения к основному сценарию, например, когда возможность выкупа акций наступает при достижении определённых показателей, — привлечь сколько-то пользователей, например.

Можно передавать право не на акции, а на производные инструменты — финансовые опционы. По сути, это будет денежный бонус, привязанный к стоимости акций.

Можно накладывать ограничения на исполнение прав, например, в случае IPO, чтобы все не бежали сразу продавать.   

Опционы — инструмент молодой, но суперкрутой, потому что создаёт миллионеров. 

Сотрудники, получившие опционы

Дмитрий Басалкин, коммерческий директор

Я в компании два года, и у меня есть созревший опцион, то есть право выкупить акции. Пока не вижу в этом смысла, потому что не собираюсь их продавать, скорее, хотел бы купить ещё. У нас большой потенциал роста в других странах, по стоимости можем вырасти в 10 раз.

Алексей Один, СТО

Так как я в LinguaLeo с самого начала, у меня уже есть акции. Сначала, когда ещё не было даже прототипа, опцион был не так уж важен. А потом акции стали дорожать с каждым раундом инвестиций, и мотивация начала расти. Хотелось бы, чтобы компания стоила не один миллиард долларов. Тогда я подумаю о том, чтобы продать свой пакет.

Источник: https://www.the-village.ru/village/business/management/149583-optsiony-v-startape


Как передать сотрудникам долю в компании | Оформление опциона для сотрудников, договор опциона доли в ООО | Дело Модульбанка

Собственники мотивируют ключевых сотрудников, чтобы их удержать и подстегнуть к лучшим результатам. Логика такая: «Я сейчас что-то дам сотруднику, он останется со мной, будет браться за долгосрочные цели и лучше их добиваться». Так говорят мои клиенты.

Я не разбираюсь в мотивации, но знаю законы. Если стандартные способы, например, высокая зарплата или гибкий график не подходят, я предлагаю передать долю в компании. Это также законно, как премия или машина с личным водителем.

Самый простой способ передать долю — подписать договор о фантомных долях, но обо всем по порядку.

Что получает сотрудник

Как получить дивиденды

Собственник вправе передать долю любому сотруднику или пообещать ее за заслуги.

Вместе с долей сотрудник может получить право на дивиденды, купить акции компании по низкой цене и перепродать их по высокой или участвовать в управлении.

Борис получил долю в 2%. У компании прибыль — десять миллионов, и она распределяет ее между собственниками. Борис получает 200 000 рублей, или два процента от прибыли.

Если у Бориса не доля, а акции — 0,25%. Компания стоит 200 млн рублей, при такой стоимости Борис получает полмиллиона.

Кроме денег Борис получил право на стратегические решения. По корпоративному договору запустить в разработку новый продукт можно только при согласии всех собственников. Пока Борис не скажет «да», у компании не будет нового продукта. Это греет самолюбие.

Это условные примеры, потому что доля может быть меньше, прибыль больше, а у собственников с такой долей не будет права вето. При этом суть не меняется: если у сотрудника есть доля, он получает что-то ценное. Это ценное может убедить его остаться в компании и вдохновить на лучшую работу.

Что получает собственник

Национальный доклад об инновациях: опционы помогают повысить инновационность сотрудников

Собственник тоже выигрывает от передачи доли. Мои клиенты рассказали о плюсах передачи доли, я пересказываю вам. Таких плюсов три: вдохновить, пережить сложные времена и нанять дорогого специалиста.

Вдохновить на лучшую работу. Сотрудник рад получить долю, потому что это возможность больше заработать. Но сотрудник зарабатывает, только если компания зарабатывает. Нет прибыли — нет дополнительного дохода.

Возможно, для прибыли надо запустить мобильное приложение раньше конкурентов или заставить поставщиков не срывать сроки. Это мотивирует делать что-то полезное, иначе денег не будет. Абстрактная фраза «мы не выполнили план на 20%» превращается в: «Черт, я потерял сто тысяч. Надо поднажать».

Абстрактная фраза «мы не выполнили план на 20%» превращается в: «Черт, я потерял сто тысяч. Надо поднажать»

Если у сотрудника доля, ему нет выгоды имитировать работу, подтасовывать сведения в отчетах. От такой мишуры компания всё равно не заработает. Значит, выгоднее работать, а не халтурить.

Пережить сложные времена. Представьте, в компании сорвался заказ, клиенты задерживают оплату, поэтому нет денег. На зарплату хватает, а на премию уже нет, и собственник просит подождать полгода.

В обычной компании сотрудник может плюнуть и начать искать новую работу. А если есть доля, он не побежит к конкуренту. Вместо побега лучше вытащить компанию из дыры и потом получить свое — и премию, и дивиденды с прибыли.

Потенциальная выгода от доли не спасает при серьезных проблемах, но может удержать при временных трудностях.

Привлечь дорогого сотрудника. К примеру, компания только выходит на рынок и ей нужны дорогие специалисты, а столько денег нет. Вместо фиксированной зарплаты можно предложить долю, на которой потом заработают специалисты. Выходит, сотрудник всё равно получит деньги, только не сразу.

Каким компаниям подходит

Есть стереотип, что передача доли — это только для компаний, которые торгуются на бирже. Это не так.

Любое ООО может передать долю сотрудникам, в законе ограничений нет. Количество сотрудников тоже не ограничено, поэтому можно отдать долю хоть одному, хоть десяти. Размер компании значения не имеет.

Единственное ограничение — желание собственника. Я знаю две модели для передачи доли.

Компания передает доли ключевым сотрудникам, и ценность доли — в эксклюзивности. Такой вариант чаще используют айти-стартапы или компании с бутиковым бизнесом, где в штате до тридцати человек, и к каждому клиенту индивидуальный подход.

Компания передает доли всем сотрудникам, которые влияют на работу компании. В этом случае доля — это способ поощрить как можно больше талантливых сотрудников и убедить остаться с компанией надолго. Такую модель используют сети магазинов, промышленные холдинги, банки — там, где много подразделений, и от каждого зависит прибыль компании.

Есть три способа передать долю — продать, передать через опционный договор или договор о фантомных долях. О каждом способе можно написать по две статьи — темы большие и сложные. Чтобы вас не путать, пока рассказываю кому подходит способ и его особенности.

Продать долю

Первый способ передать долю — продать ее. Способ подходит, если планируете продавать долю нескольким сотрудникам, а не сотне. У продажи доли есть преимущество и недостаток.

Риск размыть долю. Чаще долю продают единственные собственники компании. В этом случае можно размыть свою долю, потерять влияние и деньги.

Иннокентий владеет 100% компанией, и у него три сотрудника, которым он продает долю.

Каждый получает по одному проценту. Теперь доля Иннокентия уменьшается на три процента до 97%. Пока всё в порядке.

Допустим, ключевых сотрудников еще двадцать. Иннокентий тоже передает по одному проценту, его доля уменьшается до 77%.

По корпоративным документам собственники получают дивиденды в размере своей доли. Поэтому вместо 100%, Иннокентий получает в 1,2 раза меньше.

А если еще для всех важных решений надо получить стопроцентное согласие собственников, у Иннокентия мало шансов сделать то, что хочется. Он считает, что надо купить новый склад, но просто так купить нельзя, придется убеждать в необходимости склада 23 человека.

Обязательные условия договора купли-продажи — в 454 статье ГК

Продажа по знакомому договору. Продажа доли как мотивация редко используется, поэтому сотрудники могут не доверять такому способу. Здесь выручает знакомый договор.

Доля продается по договору купли-продажи, скорее всего, сотрудники уже видели такой договор при покупке квартиры, машины или холодильника. Это удобно, потому что со знакомым договором сотрудники быстрее разберутся, что им предлагают и за что.

Передать через опционный договор

Опционные программы: Глории-Джинс и Норникель (Коммерсант)

Опционный договор — это способ для компаний с бюджетом на юриста и документы. Чаще опционный договор используют газпромы и айти-стартапы. Хотя юридических ограничений нет, опционный договор может использовать кто угодно.

429.3 статья ГК — об опционном договоре

Опционный договор — это договор, по которому одна сторона вправе требовать от другой что-либо выполнить, и сторона должна это сделать. Договор может быть о чем угодно, хоть об аренде.

Если речь о передачи доли, требования могут быть такими:

сотрудник получает долю в компании в обмен на работу в течение пяти лет — по 0,25% за каждый год работы. Если сотрудник проработает пять лет, компания обязана передать долю.

Закон не регулирует условия, на которых сотрудник получает долю. Работодатель может предложить долю в обмен на обещание выпустить пять книг или придумать промо-акцию с продажами на триллион рублей. Условия могут быть любыми, главное, чтобы они не противоречили закону.

Иногда появляется путаница с терминами «доля» и «акции».

«Доля» — кусок общего пирога в уставном капитале ООО.

«Акция» — то же самое, но в акционерных обществах.

Бывает, что термин «акция» используют как синоним слова «доля» — это неправильно юридически, но верно по сути и удобно для понимания.

Опционные договоры — это целая вселенная, есть разные способы его оформить и использовать. Самое главное, что надо знать — это плюсы и минусы.

Расходы на оформление. До 2015 года в России не было закона об опционном договоре, поэтому работодатель открывал еще одну компанию в другой стране, где такой закон есть. Например, на Кипре, в Англии или Гонконге. И уже через эту компанию передавал доли сотрудникам. Это сложная, но законная схема.

17 статья рассказывает об ответственности нотариуса

Закон появился, поэтому можно обойтись без дополнительных компаний, но бюрократия останется. Чтобы подписать опционный договор, надо как минимум встретиться с нотариусом. Скорее всего, в уставе и корпоративном договоре есть ограничения на передачу доли, поэтому придется заручиться согласием остальных собственников и собрать их на встрече. Нотариус может взять десять тысяч рублей за договор.

Несмотря на сложности, российские компании используют опционные договоры. Одна из таких компаний — Додо-пицца. Федор Овчинников, основатель компании, рассказывает об опционной программе:

Смотреть с 15-ой минуты, ютуб-канал компании

Надежность. Права и обязанности опционного договора описывает Гражданский кодекс, а конкретный договор между компанией и сотрудником проверяет нотариус. Он не поставит подпись, если что-то не так, потому что нотариус отвечает за ошибки штрафом и лицензией.

Это подстраховка для сотрудника и собственника: если дело дойдет до суда, суд признает договор действительным и обяжет выполнять его условия. Не могу ручаться за решение суда, но вероятность, что суд не примет договор меньше 0,1%.

Передать через договор о фантомных долях

Самый простой способ передать долю — подписать договор на фантомные доли. Он подходит для компаний, которые только пробуют так поощрять сотрудников и не знают, сработает ли способ.

Фантомная доля означает буквально — «фантом». Юридически вы не передаете долю, и сотрудник не становится собственником, но он получает право на вознаграждение за достижения. Вознаграждением могут стать дивиденды, акции или возможность принять стратегическое решение.

421 статья ГК о свободе договора

В законе нет термина «фантомные доли» — это неофициальное название юристов. Его придумали для удобства. При этом договор на фантомные доли законен, Гражданский кодекс дает право заключать договор, разрешение звучит так:

стороны могут заключить договор, как предусмотренный, так и не предусмотренный законом или иными правовыми актами.

У договора на фантомные доли тоже есть плюсы и минусы.

Нет судебной практики  — главный минус. Это значит, что нельзя предугадать, что скажет суд при спорах между собственником и сотрудником. Хотя сам по себе такой договор законен.

Мороки с документами тоже нет, и это хорошо. Для договора на фантомные доли не придется встречаться с нотариусом или открывать компанию за рубежом. Всё что надо — распечатать договор, обсудить его с сотрудником и подписать живой подписью.

Договор на фантомные доли должен закрывать опасения сотрудников и собственника, иначе такой способ мотивации не сработает — все будут опасаться обмана.

Опасений много. Кажется, если передать долю, можно лишиться компании, нарваться на какие-то штрафы или что похуже. Сотрудники тоже боятся обмана, потому что премия — это реальные деньги, а деньги от доли непонятно когда будут. Вдруг собственник выведет деньги из компании, обнакротит ее, и тогда сотрудники ничего не получат.

Чтобы никто никого не обманул, нужен бронебойный договор. Поэтому я готовлю для вас шаблон договора с пояснениями. Расскажу о нем в другой статье.

Источник: https://delo.modulbank.ru/all/co-owner